No.84 ฉบับสรรหาอสังหาฯ(เพื่อการลงทุน)

ณ วันที่เขียนบล็อคนี้ ( 8 กุมภาพันธ์ 2555 ) ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไทย พุ่งทะุลุเกิน 1100 จุด ไปแล้ว คนที่มีหุ้น(ที่กำลังขึ้น) ก็ยิ้มแก้มบาน แต่บางคนที่เข็ดขยาดกับการติดดอย ก็อาจจะทยอยขายหุ้นออกไปก่อนหน้านี้แล้ว

คนที่เข็ดขยาดกับหุ้นหลายคน อาจกำลังมองหาการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ทองคำ หรือ อสังหาริมทรัพย์ อย่าง บ้าน และ คอนโดฯ


คนที่สนใจจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์นั้น โดนส่วนตัวแล้ว ผมอยากให้ถามคำถามเบื้องต้นกับตัวเองก่อนสัก 2 ข้อดังนี้
1.อสังหาฯที่จะลงทุนนั้น เพื่อการลงทุนจริงๆ อย่างเดียว หรือ จะเอาไว้ใช้ประโยชน์เองในอนาคต
2.ถ้าเป็นอสังหาฯเพื่อการลงทุนจริงๆ คำนวณประมาณการผลตอบแทนไว้หรือยังว่า จะได้ผลตอบแทนปีละเท่าไหร่ กี่ปีคืนทุน

ถ้าคำตอบข้อ 1 คือ เป็นอสังหาฯเพื่อการลงทุนจริงๆ และ ข้อ 2 ประมาณการผลตอบแทนประมาณ 6-7% ต่อปี ผมยังไม่อยากให้หันหลังหนีตลาดหลักทรัพย์แล้วไปลงทุน บ้าน กับ คอนโดฯ เร็วเกินไป

เหตุเพราะในตลาดหลักทรัพย์นั้น มีหุ้นที่เป็นทั้งกองทุนอสังหาฯโดยตรง และ หุ้นที่มีสินทรัพย์ดำเนินการ( ให้เช่า/เซ้ง) เป็นอสังหาฯ อยู่มากมาย ซึ่งผลตอบแทนโดยเฉลี่ย ถ้าวัดที่เงินปันผลอย่างเดียว (สำหรับกองทุนอสังหาฯ) ก็ตกเฉลี่ยอยู่ประมาณ 6-7% ต่อปีแล้ว  บางกองทุนอาจให้ปันผลเกือบ 10%  แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น คุณต้องมีทุนอยู่ก่อนแล้ว (ไม่แนะนำให้ไปกู้มาเงินมาซื้อหุ้น เพราะต้นทุนมันแพง ) ซึ่งเป็นจุดต่างจากการลงทุนซื้อบ้าน หรือ คอนโดฯ ที่เราสามารถทำเรื่องกู้เงินจากแบงค์ มาเป็นทุนก่อนได้

สิ่งที่ต้องคำนึงอีกประการในการเลือกลงทุนในอสังหาฯจริงๆ กับ หุ้นหรือกองทุนอสังหาฯ ก็คือ สภาพคล่องในการซื้อขาย แม้ว่าในภาพรวม หุ้นหรือกองทุนดูเหมือนจะมีสภาพคล่องในการซื้อขายดีกว่าอสังหาฯจริงๆ เพราะสามารถซื้อขายผ่านระบบการซื้อขายหุ้นแบบปกติในตลาดหลักทรัพย์ได้เลย แต่หุ้นหรือกองทุนบางตัว มีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ำมาก ( คือมีคนเสนอซื้อ เสนอขาย หน่วยลงทุนหรือหุ้นในแต่ละวัน น้อยมาก) ทำให้เวลาที่เราต้องการจะสะสมหุ้นหรือหน่วยลงทุนในปริมาณที่มากพอสมควร อาจต้องใช้เวลานาน หรือ ต้องซื้อที่ต้นทุนค่อนข้างสูง และ ในทางกลับกันเวลาต้องการจะขายออก ก็อาจจะต้องใช้เวลาในการทยอยขายออก ในราคาที่อาจจะต่ำกว่าที่เราต้องการได้เหมือนกัน ดังนั้นหากเราเลือกที่จะลงทุนในหุ้นหรือหน่วยลงทุนเพราะเงื่อนไขเรื่องสภาพคล่องที่ดีกว่า ก็ควรจะเลือกดูสภาพคล่องในการซื้อขายจริงๆของหุ้นหรือหน่วยลงทุนของกองทุนนั้นๆ ประกอบด้วย

แนวความคิดในการเลือกลงทุนในหุ้นที่มีการถือครองอสังหาฯแทนการลงทุนในอสังหาฯจริงๆนี้ ผมได้มาจากเซียนหุ้น VI ระดับตำนานอย่าง ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ซึ่งเคยให้สัมภาษณ์ รวมถึงเขียนบทความไว้ทำนองว่า แกไม่ได้ลงทุนอสังหาฯโดยตรง แต่หุ้นที่แกถืออยู่บางตัวนั้น เป็นเจ้าของอสังหาฯใจกลางเมืองหลายๆ ที่ ก็เสมือนว่า แกเป็นเจ้าของอสังหาฯ เหล่านั้นทางอ้อมเหมือนกัน

ใครที่มีเงินเย็น แล้วกำลังมองหาช่องทางลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อยู่ ผมขอย้ำอีกทีว่า ตลาดหลักทรัพย์ยังมีสินค้าให้ท่านเลือกสรร อยู่นะครับ ( ปล.ไม่ได้ค่านายหน้าจากตลท.นะเนี่ย)

สุดท้ายนี้ ขึ้นชื่อว่าการลงทุน ยังไงเสียก็ยังคงมีความเสี่ยง จะลงทุนแบบไหนก็ควรจะศึกษาหาข้อมูลก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง อย่าโลภเกินขอบเขตความรู้ ความสามารถ และกำลังทรัพย์ของตัวเอง

ขอให้โชคดีในการลงทุนครับ 😉

ตัวอย่างข้อมูลกองทุนอสังหาฯและบริษัทจัดการกองทุนอสังหาฯ
goldpf-th.listedcompany.com
www.scbpropertyfund.com

Advertisements